InVenture представила щорічні результати дослідження розвитку ринку інвестицій та угод злиття та поглинання M&A в Україні за 2024 рік

В дослідженні аналітики InVenture розглянули тренди розвитку інвестиційного ринку України у 2024 році за наступними категоріями:

• Угоди злиття та поглинання (M&A);
• Інвестиційні раунди в технологічному секторі;
• Інвестиції в секторі оборонних технологій (defense tech)
• Угоди в аграрному секторі України
• Угоди в секторі комерційної нерухомості та будівництві
• Приватизація та угоди з державними активами
• Корпоративні інвестиції в енергетичний сектор
• Greenfield інвестиції та нові анонсовані інвестиційні проекти на 2025-2027 роки
• Інвестиції українського бізнесу за кордоном
• Інвестиції в індустріальні парки
• Іноземні інвестиції в Україні
• Кредитування корпоративного сектору з боку міжнародних фінансових організацій та банків

За оцінками InVenture, обсяг анонсованих та завершених угод M&A в Україні, включаючи корпоративні угоди, венчурні транзакції в технологічному секторі, а також угоди з приватизації державного майна та продажу заставних активів за підсумками 2024 року становив $1,2 млрд. Враховуючи невисоку публічність і прозорість угод, ми припускаємо, що обсяг ринку M&A в Україні в 2024 році був дещо вищим, за нашими оцінками він може становити близько $1,5 млрд.

Через низьку прозорість транзакцій важко оцінити близько 30% здійснених угод на ринку, значна кількість яких може перевищувати десятки мільйонів доларів. Очевидно також що, десятки угод вартістю від $1 млн і вище не потрапила на радари ЗМІ та не підлягали перевірці АМКУ.

У 2024 році не було мега великих угод вартість яких би перевищувала $200 млн (нагадаємо у 2023 році вартість найбільшої угоди становила $500 млн).

Отже, порівняно з минулим роком сукупний обсяг угод M&A у 2024 році у вартісному вимірі скоротився на 30%, однак з огляду на кількість транзакцій можна констатувати про певне пожвавлення інвестиційного ринку у 2024 році.

Кількість угод M&A в Україні вартістю понад $0,5 млн у 2024 році порівняно з 2023 роком зросла більш ніж на 20% і склала 113 угод (проти 91 угоди у 2023 році).

На іноземних інвесторів прийшлося 45% від загальної кількості інвестиційних угод, а у вартісному вираженні – 60%.

В галузевому розрізі, як за обсягом угод, так і за їх кількістю лідирував сектор ІТ, технологій та телекомунікацій, на який прийшлось $496 млн та 41 угода. На другому місці за обсягом угод – будівельна сфера і сектор нерухомості із показником $202 млн та 29 угод. Третім за інвестиційною активністю був сектор сільського господарства, в якому було здійснено щонайменше 11 знакових угод на суму $129 млн. Добувна промисловість також була в фокусі інтересів інвесторів, більше $100 млн було проінвестовано в рамках 8 угод.

ТОП-3 найбільших угод в Україні у 2024 році

1. Найбільшою угодою був інвестиційний раунд по залученню $200 млн компанією Creatio (розробник no-code платформи для автоматизації бізнес-процесів та CRM) від Sapphire Ventures, StepStone Group, Volition Capital та Horizon Capital. Завдяки новому раунду інвестицій капіталізація Creatio досягала $1,2 млрд.

2. На другому місці угода M&A з придбання інвестиційною компанією NJJ Holding французького мільярдера Ксавʼє Ньєля українського оператора lifecell та провайдера фіксованого інтернету “Датагруп-Volia” за $120 млн.

3. Третє місце за приватизацію 100% державного пакета акцій статутного капіталу АТ «Об’єднана гірничо-хімічна компанія, яку виграла підконтрольна NEQSOL Holding ТОВ «Цемін Україна» зі ставкою $96 млн.

Основними драйверами, що впливали на активність ринку M&A у 2024 році слід виділити наступні:

• законодавчі обмеження щодо виводу капіталу з України, які зумовлювали корпоративний сегмент бізнесу розглядати можливості придбання активів в середні країни або реінвестування прибутку;
• хвиля релокації підприємств з прифронтових регіонів, переважно з Харківської, Запорізької, Чернігівської, Сумської та Дніпропетровської областей попит на купівлю активів в центральних та західних регіонах України;
• наростання проблем бізнесу через значне кредитне навантаження, підвищення собівартості виробництва, зниження споживчого попиту, складності з бронюванням працівників,
• збільшення податкового навантаження та тиску з боку держави на бізнес тощо збільшило кількість стресових активів на ринку;
• еміграція власників бізнесу за кордон і необхідність пошуку швидкого виходу з активів;
• розвиток оборонного сектору і як наслідок попит на об’єкти нерухомості для організації виробничої діяльності;
• політичні переслідування власників бізнесу;
• нові приватизаційні конкурси з реалізації державного майна за привабливими цінами.

З повним дослідженням InVenture можна ознайомитись за посиланням.